Berbicara tentang kontrak abadi, sebenarnya itu adalah jenis perdagangan kontrak.Kontrak berjangka adalah kontrak yang disepakati kedua belah pihak untuk diselesaikan pada waktu tertentu di masa depan.Di pasar berjangka, pertukaran komoditas riil seringkali hanya terjadi ketika kontraknya berakhir.pada saat pengiriman.Kontrak abadi adalah kontrak berjangka khusus yang tidak mempunyai tanggal kadaluwarsa.Pada kontrak perpetual, kita sebagai investor dapat menahan kontrak tersebut hingga posisinya ditutup.Kontrak abadi juga memperkenalkan konsep indeks harga spot, sehingga harganya tidak akan jauh berbeda dengan harga spot.Banyak investor yang ingin melakukan kontrak abadi lebih mementingkan berapa biaya kontrak abadi?
Berapa biaya kontrak abadi?
Kontrak abadi adalah jenis kontrak berjangka khusus.Berbeda dengan kontrak berjangka tradisional, kontrak abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa.Oleh karena itu, dalam transaksi kontrak abadi, pengguna dapat menahan kontrak hingga posisinya ditutup.Selain itu, kontrak abadi memperkenalkan konsep indeks harga spot, dan melalui mekanisme yang sesuai, harga kontrak abadi kembali ke harga indeks spot.Oleh karena itu, tidak seperti kontrak berjangka tradisional, harga kontrak abadi tidak akan selalu menyimpang dari harga spot.terlalu banyak.
Margin awal adalah margin minimum yang dibutuhkan pengguna untuk membuka posisi.Misalnya, jika margin awal ditetapkan ke 10% dan pengguna membuka kontrak senilai $1.000, margin awal yang diperlukan adalah $100, yang berarti pengguna mendapat leverage 10x.Jika margin bebas di akun pengguna kurang dari $100, perdagangan terbuka tidak dapat diselesaikan.
Margin pemeliharaan adalah margin minimum yang dibutuhkan oleh pengguna untuk memegang posisi terkait.Jika saldo margin pengguna kurang dari margin pemeliharaan, posisi akan ditutup paksa.Dalam contoh di atas, jika margin pemeliharaan adalah 5%, margin pemeliharaan yang diperlukan oleh pengguna untuk mempertahankan posisi senilai $1.000 adalah $50.Jika margin pemeliharaan pengguna lebih rendah dari $50 karena kerugian, sistem akan menutup posisi yang dipegang oleh pengguna.posisi, pengguna akan kehilangan posisi yang sesuai.
Tingkat pendanaan bukanlah biaya yang dibebankan oleh bursa tetapi dibayarkan antara posisi long dan short.Jika tingkat pendanaan positif, pihak panjang (pembeli kontrak) membayar sisi pendek (penjual kontrak), dan jika tingkat pendanaan negatif, pihak pendek membayar sisi panjang.
Tingkat pendanaan terdiri dari dua bagian: tingkat suku bunga dan tingkat premi.Binance menetapkan tingkat suku bunga kontrak abadi sebesar 0,03%, dan indeks premium mengacu pada perbedaan antara harga kontrak abadi dan harga wajar yang dihitung berdasarkan indeks harga spot.
Jika kontraknya melebihi premi, tingkat pendanaannya positif, dan pihak yang panjang harus membayar tingkat pendanaannya kepada pihak yang pendek.Mekanisme ini akan mendorong sisi panjang untuk menutup posisinya, dan kemudian mendorong harga kembali ke tingkat yang wajar.
Masalah Terkait Kontrak Abadi
Likuidasi paksa akan terjadi ketika margin pengguna lebih rendah dari margin pemeliharaan.Binance menetapkan tingkat margin yang berbeda untuk posisi dengan ukuran berbeda.Semakin besar posisinya, semakin tinggi rasio margin yang dibutuhkan.Binance juga akan mengadopsi metode likuidasi yang berbeda untuk posisi dengan ukuran berbeda.Untuk posisi di bawah $500.000, semua posisi akan dilikuidasi ketika likuidasi terjadi.
Binance akan menyuntikkan 0,5% dari nilai kontrak ke dalam dana perlindungan risiko.Jika akun pengguna melebihi 0,5% setelah likuidasi, kelebihannya akan dikembalikan ke akun pengguna.Jika kurang dari 0,5%, akun pengguna akan direset ke nol.Harap dicatat bahwa biaya tambahan akan dikenakan untuk likuidasi paksa.Oleh karena itu, sebelum likuidasi paksa terjadi, sebaiknya pengguna mengurangi posisinya atau menambah margin untuk menghindari likuidasi paksa.
Harga mark adalah perkiraan harga wajar kontrak abadi.Fungsi utama harga mark adalah menghitung laba dan rugi yang belum direalisasi dan menggunakannya sebagai dasar likuidasi paksa.Keuntungan dari hal ini adalah untuk menghindari likuidasi paksa yang tidak perlu yang disebabkan oleh fluktuasi hebat di pasar kontrak abadi.Perhitungan harga mark didasarkan pada harga indeks spot ditambah spread wajar yang dihitung dari tingkat pendanaan.
Laba dan rugi dapat dibedakan menjadi laba dan rugi yang direalisasi dan laba rugi yang belum direalisasi.Jika Anda masih memegang suatu posisi, keuntungan dan kerugian dari posisi yang relevan adalah keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi, dan itu akan berubah seiring dengan pasar.Sebaliknya untung rugi setelah penutupan posisi merupakan untung dan rugi yang direalisasikan, karena harga penutupan merupakan harga transaksi pasar kontrak, sehingga untung dan rugi yang direalisasikan tidak ada sangkut pautnya dengan harga mark.Laba dan rugi yang belum direalisasi dihitung berdasarkan harga mark, dan biasanya kerugian yang belum direalisasi itulah yang menyebabkan likuidasi paksa, jadi sangat penting untuk menghitung laba dan rugi yang belum direalisasi pada harga yang wajar.
Dibandingkan dengan kontrak tradisional, kontrak abadi harus diselesaikan dan diserahkan pada hari penyerahan karena kontrak tradisional mempunyai jangka waktu penyerahan yang tetap, sedangkan kontrak abadi tidak mempunyai jangka waktu penyerahan, sehingga kita sebagai investor dapat memegang posisi dalam jangka waktu yang lama, yang mana tidak terpengaruh. berdasarkan periode pengiriman, dan merupakan jenis kontrak yang lebih fleksibel.Seperti yang kami perkenalkan di atas, fitur lain dari kontrak abadi adalah harganya cukup bergantung pada harga pasar spot.Karena kontrak abadi memperkenalkan konsep indeks harga, maka kontrak abadi akan dibuat melalui mekanisme yang sesuai.Harga perpanjangan kontrak tetap bergantung pada pasar spot.
Waktu posting: 27 Mei-2022